随着可持续发展观念在世界各国不断深入人心，全球太阳能开发利用规模迅速扩大，技术不断进步，成本也显著降低，呈现出良好的发展前景，许多国家将太阳能作为重要的新兴产业。新技术与可再生能源的结合正在孕育新一次工业革命的基础设施——能源物联网。如果说上一次工业革命是以石油和煤炭等化石燃料为基石，那么新一次工业革命必将是以新的可再生能源为主力。相比较于地热能、海洋能、风能受时间、空间等多因素的限制，太阳能在未来的能源替代中具有明显优势，市场占比也将更大。

2020年，在新冠肺炎疫情冲击下，光伏企业延续了扩产潮，经历了价格波动、技术路线讨论和尺寸争议后，终迎来了一个更为广阔的平价时代。去年全球新增装机规模达130吉瓦，同比增长13%。美国保持全球第二大装机市场，越南跃居第三大市场，印度、西班牙市场则受疫情影响回落较大。预计今年全球光伏市场规模还将加速扩大，总计新增装机将达到150到170吉瓦，全球光伏市场继续保持增长，主要得益于中国光伏市场的恢复性增长，体现了行业发展韧劲。作为近十年内所有可再生能源类型中降本速度最快的能源，预期在2021年退出补贴之后将展现出超预期的成长性。

在光伏技术发展方面，去年行业技术创新活跃取得可喜成果。光伏电价在越来越多的国家和地区已低于火电电价，成为最具竞争力的电力产品。光伏产业，十年是一个大周期，五年为一个小周期，现在又回到十年前“拥硅为王”的时代。与十年前不同的是，卡住中国光伏产业脖子的不再是欧美的竞争和技术壁垒，而是原材料价格上涨，产能紧俏，硅料、背板胶膜、玻璃依旧紧缺，各大企业为保障产品供应纷纷签订长单，对供应链的把控能力仍是成为企业竞争制胜的关键，这也是行业当前面临的一些挑战。

总体来看，经过十余年的蜇伏后，光伏产业终于迎来蝶变。目前，我国光伏行业在技术、产能、市场、发电量等方面均位居全球首位。受“碳中和”及“十四五”能源规划等多重利好影响，光伏概念近期持续走强。光伏板块是一个周期性显著的行业，过去十多年来经历过较大波动，且一度出现过行业性亏损，但以IDG资本为代表的一级市场投资机构近几年曾屡次布局光伏行业。

作为新能源大领域中的重要一员，光伏行业近两年凭借大涨行情获得关注，成为继白酒之后机构资金又一长期看好的赛道。光伏在社会的关注度越来越高，金融市场的支持也前所未有。光伏行业是高估值行业里面成长性比较强的行业，相对其他估值在40倍以上的行业，光伏的需求增长空间和长期盈利能力的确定性还比较高。虽然目前涨幅已经较大，但根据过去十年光伏行业数据来看，整体估值目前并没有脱离历史区间。在政策和技术的双重推动下，光伏板块的爆发可以说是偶然中的必然，是蓄势待发，并非一夜之间的炒作导致。

光伏板块之所以能在二级市场大放异彩，主要有四点原因：第一，国家政策层面对新能源行业，特别是光伏产业给予充分支持；第二，随着科技进步与产业链日趋完善，光伏发电的经济性得到了验证，平价上网得以实现，光伏行业正迎来供需两旺、量价齐升的爆发式发展阶段；第三，光伏本身作为兼具消费和科技属性的顺应产业趋势的优质赛道，在产业、政策与资本共振下，有望持续保持高景气度；第四，短期来看，今年在疫情之下行业出清加快，竞争格局大幅优化，龙头公司业绩超预期高增长。  

去年超预期增长的光伏行业，今年会怎么走？整个“十四五”期间又会出现怎样的趋势？

2021年是“十四五”规划的开局之年，也是光伏走向全面上网的第一年。“十四五”规划建议提出，降低碳排放强度，支持有条件的地方率先达到碳排放峰值，制定2030年前碳排放行动方案，这是光伏行业的发展利好。光伏作为目前大力推广发展的一种能源，在“双循环”下将发挥重要作用迎来新的发展机遇。在内循环中，光伏发电作为可循环能源，可以保障能源供给；在外循环中，不断升级、完善的光伏制造产业链将增强我国在国际市场的竞争力，推动光伏企业加快布局。在经历了去年光伏组件原料上涨、组件价格上涨的风波之后，今年各组件大厂均布局垂直化体系，产能大幅上升，光伏行业的发展有望重回降本增效的主路线。多数业内人士认为2021年光伏行业的发展水平或将超越2020年，即便补贴逐步退出，装机量仍将继续保持可观增幅。从长期看，光伏板块是有投资价值的。